Analisa ini kami buat untuk merespon banyaknya permintaan konsultasi terkait kelayakan investasi saham $WIKA & $WSKT. Apabila ingin berkonsultasi lebih lengkap tentang kedua saham datau saham lain bisa Join Private Investing Room (PIR) & Private Investing Room Syariah (PIRS) dengan menghubungi admin di telegram Admin YEF.
Pada part sebelumnya sudah kami jabarkan hasil analisa fundamental dan potensi kebangkrutan WSKT. Selanjutnya kami akan jabarkan hasil analisa WIKA
PART 2: Analisis Fundamental & Potensi Risiko Kebangkrutan PT Wijaya Karya (WIKA)
1. Analisis Laporan Laba Rugi
- WIKA mengalami pertumbuhan pendapatan yang stabil hingga tahun 2018, namun mulai tahun 2019 terjadi penurunan dan memburuk ditahun 2020.
- Perusahaan menghadapi tantangan profitabilitas yang konsisten turun sejak tahun 2021 dan mencetak rugi bersih yang signifikan tahun 2023 dan masih berlanjut hingga kuartal 1 2024.
2. Analisa Neraca Keuangan
- Total aset WIKA mencapai puncaknya pada tahun 2022 tetapi mengalami penurunan pada Q1 2024.
- Liabilitas total mengalami peningkatan, terutama liabilitas jangka panjang, yang menunjukkan potensi masalah solvabilitas.
- Ekuitas menurun secara signifikan sejak mencapai puncaknya pada tahun 2018. Sehinga dengan turunnya aset dan naiknya liabilitas menyebabkan kondisi Neraca WIKA semakin memburuk hingga laporan terakhir kuartal 1 tahun 2024.
3. Analisa Arus Kas
- Arus kas operasi negatif dalam beberapa tahun terakhir, menunjukkan WIKA sedang mengalami kesulitan operasional.
- Arus kas investasi tetap negatif secara konsisten.
- Arus kas pendanaan menunjukkan puncaknya pada tahun 2020 tetapi baru-baru ini menjadi negatif. Secara keseluruhan WIKA memiliki cash flow yang tidak stabil dan tidak sehat.
Kesimpulan :
PT Wijaya Karya (WIKA) saat ini menghadapi tantangan finansial yang signifikan, sebagaimana dibuktikan oleh kerugian bersih yang konsisten, penurunan ekuitas, dan arus kas operasi negatif. Skor Altman Z adalah 0.55 yang mengindikasikan risiko kebangkrutan yang tinggi. Skor Altman di bawah 1.8 menunjukkan distress finansial dan potensi risiko kebangkrutan. Investor perlu menunggu tindakan strategis segera diperlukan untuk meningkatkan efisiensi operasional, mengurangi liabilitas, dan meningkatkan stabilitas finansial secara keseluruhan. Dengan demikian secara fundamental WIKA saat ini tidak layak investasi dan perlu dihindari.
Disclaimer: artikel ini bersifat informasi, keputusan investasi ada ditangan anda masing-masing. Konsultasikan dengan tim advisor