Pada YEF Insight kali ini akan membahas analisis kuantitatif $SMDR untuk kuartal 1 tahun 2024. Fokus utama pada pembahasan kali ini adalah pertumbuhan pendapatan, laba operasi dan laba bersih, serta beberapa rasio keuangan utama yang mencerminkan profitabilitas, likuiditas, dan solvabilitas perusahaan.
Income Statement Analysis
| Item | Q1 2024 | Q1 2023 | Perubahan (%) |
|---|---|---|---|
| Q1 2024 | Q1 2023 | Growth (%) | |
| Total Pendapatan | 2,483 B | 3,110 B | -20.2% |
| Total Beban Pokok Penjualan | (2,081) B | (2,327) B | -10.6% |
| Laba Kotor | 402 B | 784 B | -48.7% |
| Total Beban Usaha | (182) B | (154) B | 18.2% |
| Laba Usaha | 219 B | 629 B | -65.2% |
| Penghasilan/Beban Lain-Lain | 23 B | 10 B | 130% |
| Laba Sebelum Pajak | 243 B | 639 B | -62.0% |
| Beban Pajak Penghasilan | (21) B | (10) B | 110% |
| Laba Bersih | 222 B | 629 B | -64.7% |
Dari tabel di atas, terlihat jelas bahwa SMDR mengalami penurunan pendapatan sebesar 20.2% dari tahun sebelumnya. Penurunan ini berdampak pada laba kotor yang menurun hampir setengahnya. Total beban usaha meningkat, yang juga berkontribusi pada penurunan laba usaha sebesar 65.2%. Penurunan laba bersih sebesar 64.7% mencerminkan tekanan besar yang dihadapi perusahaan dalam mengelola operasionalnya.
Balance Sheet Analysis
| Item | Q1 2024 | Q1 2023 | Perubahan (%) |
|---|---|---|---|
| Q1 2024 | Q1 2023 | Growth (%) | |
| Total Aset | 19,507 B | 18,475 B | 5.6% |
| Total Liabilitas | 8,481 B | 8,068 B | 5.1% |
| Total Ekuitas | 11,027 B | 10,407 B | 6.0% |
Aset perusahaan meningkat sebesar 5.6% menunjukkan bahwa SMDR berhasil menambah asetnya. Liabilitas juga meningkat sebesar 5.1%, namun peningkatan ekuitas sebesar 6.0% menunjukkan bahwa perusahaan meningkatkan nilai ekuitasnya lebih cepat daripada peningkatan liabilitasnya.
Cash Flow Analysis
| Item | Q1 2024 | Q1 2023 | Perubahan (%) |
|---|---|---|---|
| Q1 2024 | Q1 2023 | Growth (%) | |
| Arus Kas dari Aktivitas Operasi | 323 B | 1,245 B | -74.1% |
| Arus Kas dari Aktivitas Investasi | (182) B | (74) B | -145.9% |
| Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan | (287) B | (211) B | -36.0% |
Arus kas dari aktivitas operasi menurun drastis sebesar 74.1%, yang menunjukkan penurunan likuiditas. Peningkatan pengeluaran untuk aktivitas investasi sebesar 145.9% mencerminkan upaya perusahaan dalam berinvestasi, meskipun ini menambah tekanan pada arus kas. Penurunan arus kas dari aktivitas pendanaan sebesar 36.0% juga mencerminkan perubahan strategi pendanaan perusahaan.
Financial Ratios Analysis
Profitabilitas
| Rasio | Q1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| Q1 2024 | Q1 2023 | |
| Gross Profit Margin | 16.2% | 25.2% |
| Operating Profit Margin | 8.8% | 20.2% |
| Net Profit Margin | 8.9% | 20.2% |
Penurunan gross profit margin dan operating profit margin menunjukkan bahwa efisiensi operasional perusahaan menurun. Net profit margin yang juga menurun mengindikasikan bahwa profitabilitas keseluruhan perusahaan menurun drastis.
Likuiditas dan Solvabilitas
| Rasio | Q1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| Q1 2024 | Q1 2023 | |
| Debt to Equity | 0.77 | 0.78 |
| Debt Ratio | 0.43 | 0.44 |
Insight: Namun, debt to equity ratio dan debt ratio tetap relatif stabil, menunjukkan bahwa perusahaan tetap mampu mengelola liabilitasnya secara efektif.
Kesimpulan
Berdasarkan analisis di atas, dapat disimpulkan bahwa SMDR mengalami tekanan keuangan yang signifikan pada kuartal pertama tahun 2024. Penurunan pendapatan dan laba, serta penurunan arus kas dari aktivitas operasi menunjukkan tantangan yang dihadapi perusahaan. Meskipun aset dan ekuitas meningkat, penurunan profitabilitas memerlukan perhatian lebih lanjut dari manajemen perusahaan. Calon investor harus berhati-hati dan mempertimbangkan saham ini meskipun hari ini tanggal 1 Juli 2024 harga saham SMDR sedang mengalami kenaikan bisa menjadi kesempatan untuk jual dan berinvestasi ke saham lain yang memiliki kinerja lebih baik.
Temukan saham layak investasi di layanan Private Investing Room Reguler (PIR) atau Private Investing Room Syariah (PIRS): https://yefadvisor.com/membership/
Disclaimer: artikel ini bersifat informasi, keputusan investasi ada ditangan anda masing-masing. Konsultasikan dengan tim advisor